Relatório e Contas 2024

Solidez financeira

Resultado Operacional Consolidado

 

 

2024

 

2023

 

Δ%

(€ Milhões)

 

 

 

%

 

 

 

%

 

Vendas Consolidadas

 

33.464

 

 

 

30.608

 

 

 

9,3%

Margem Total

 

6.851

 

20,5%

 

6.251

 

20,4%

 

9,6%

Custos Operacionais

 

(4.619)

 

(13,8)%

 

(4.083)

 

(13,3)%

 

13,1%

Cash Flow Operacional (EBITDA)

 

2.232

 

6,7%

 

2.168

 

7,1%

 

2,9%

Depreciação

 

(1.043)

 

(3,1)%

 

(902)

 

(2,9)%

 

15,6%

Resultado Operacional (EBIT)

 

1.189

 

3,6%

 

1.266

 

4,1%

 

(6,1)%

Resultado Líquido Consolidado

 

 

2024

 

2023

 

Δ%

(€ Milhões)

 

 

 

%

 

 

 

%

 

Resultado Operacional (EBIT)

 

1.189

 

3,6%

 

1.266

 

4,1%

 

(6,1)%

Resultados Financeiros

 

(267)

 

(0,8)%

 

(174)

 

(0,6)%

 

53,5%

Ganhos/Perdas em Empresas Associadas

 

(1)

 

(0,0)%

 

(1)

 

(0,0)%

 

20,2%

Outras Perdas e Ganhos

 

(119)

 

(0,4)%

 

(79)

 

(0,3)%

 

n.a.

Resultado antes de Imposto (EBT)

 

801

 

2,4%

 

1.012

 

3,3%

 

(20,8)%

Impostos

 

(195)

 

(0,6)%

 

(239)

 

(0,8)%

 

(18,3)%

Resultado Líquido

 

606

 

1,8%

 

773

 

2,5%

 

(21,6)%

Interesses que não Controlam

 

(7)

 

(0,0)%

 

(16)

 

(0,1)%

 

(56,3)%

Res. Líquido atrib. a JM

 

599

 

1,8%

 

756

 

2,5%

 

(20,8)%

Res. Líquido/ação (€)

 

0,95

 

 

 

1,20

 

 

 

(20,8)%

Res. Líquido/ação sem Outras Perdas e Ganhos (€)

 

1,11

 

 

 

1,29

 

 

 

(14,5)%

As Outras Perdas e Ganhos foram de -119 milhões de euros, incluindo os 40 milhões de euros de dotação inicial da Fundação Jerónimo Martins, para além dos write-offs decorrentes das remodelações e de custos de reestruturação. Também aqui está incluído o pagamento de 27 milhões de euros relativos a prémios atribuídos, a título excecional, às equipas operacionais em reconhecimento do seu elevado nível de compromisso num ano extremamente exigente e no qual trabalharam para voltar a registar crescimentos das vendas em volume.

O Cash Flow do ano, antes de considerar o pagamento de dividendos, foi negativo em 62 milhões de euros, em muito impactado pelo efeito sobre o crescimento da rápida passagem de elevada inflação para deflação. Também se registou uma subida dos juros pagos consistente com o aumento da dívida líquida, principalmente na Colômbia, onde a taxa de juro se mantém a níveis elevados.

Cash Flow

(€ Milhões)

 

2024

 

2023

EBITDA

 

2.232

 

2.168

Pagamento de Locações Operacionais Capitalizadas

 

(380)

 

(337)

Pagamento de Juros

 

(283)

 

(192)

Outros Itens Financeiros

 

1

 

1

Imposto sobre o Resultado

 

(280)

 

(254)

Fundos gerados pelas Operações

 

1.290

 

1.386

Pagamento de Capex

 

(1.054)

 

(1.153)

Δ Capital Circulante

 

(202)

 

176

Outros

 

(96)

 

(65)

Cash Flow

 

(62)

 

345

O Balanço Consolidado manteve-se sólido. No final do ano a posição de caixa (excluindo as responsabilidades com locações operacionais capitalizadas) foi de 726 milhões de euros, incorporando o pagamento de dividendos da Sociedade que, em 2024, foi de 411,6 milhões de euros, de acordo com a política de payout em vigor.

Balanço Consolidado

(€ Milhões)

 

2024

 

2023

Goodwill Líquido

 

639

 

635

Ativo Fixo Líquido

 

5.891

 

5.533

Direitos de Uso Líquido

 

3.530

 

3.074

Capital Circulante Total

 

(4.062)

 

(4.314)

Outros

 

318

 

235

Capital Investido

 

6.317

 

5.163

Total de Empréstimos

 

1.003

 

765

Locações Financeiras

 

128

 

102

Locações Operacionais Capitalizadas

 

3.790

 

3.280

Acréscimos e Diferimentos de Juros

 

25

 

22

Caixa e Equivalentes de Caixa

 

(1.882)

 

(2.074)

Dívida Líquida

 

3.064

 

2.097

Interesses que não Controlam

 

247

 

252

Capital Social

 

629

 

629

Resultados Transitados

 

2.377

 

2.184

Fundos de Acionistas

 

3.253

 

3.066

O Grupo mantém a sua estratégia de financiamento recorrendo, sempre que possível, a empréstimos em moeda local como forma de cobertura natural do risco cambial dos investimentos.

Com o objetivo de garantir o total alinhamento da estratégia financeira com a sua agenda de Sustentabilidade, o Grupo elaborou e divulgou publicamente o seu Sustainable Finance Framework (SFF), que servirá para enquadrar grande parte da dívida a contratar.

Na Polónia, no final de 2023, foi contratada uma nova linha de financiamento com o Banco Europeu de Investimento, de médio e longo prazo, com o limite de 1.500 milhões de złoty (cerca de 346 milhões de euros), para apoiar os investimentos em remodelações de lojas Biedronka que acarretem uma melhoria da eficiência energética das mesmas. A 31 de dezembro de 2024, tinham sido utilizados 600 milhões de złoty (cerca de 140 milhões de euros), a taxa fixa, por um período de oito anos. Desde a contratação do financiamento e o final de 2024, tinham sido remodeladas mais de 500 lojas com ganhos de eficiência energética através de isolamento dos edifícios e implementação de sistemas fechados de refrigeração baseados em gás natural.

A Jerónimo Martins Colômbia contratou um novo empréstimo com a International Finance Corporation (IFC), integrada no Banco Mundial, no montante de 120 milhões de dólares, cuja utilização era, à data de 31 de dezembro de 2024, de 99 milhões de dólares, cerca de 433 mil milhões de pesos colombianos. Este empréstimo, ESG Linked, tem uma maturidade de sete anos e tem como propósito apoiar a expansão da Companhia com a construção de dois centros de distribuição nas regiões de Bogotá e Cali com classificação ‘Green’ através da certificação EDGE-Advanced.

Foram ainda reconvertidas linhas de “Confirming” e garantias, classificadas como sustentáveis ao abrigo do SFF, que consideram condições de custo mais favoráveis como incentivo a desenvolver melhores práticas e cumprir objetivos de ESG.

As unidades de negócio denominadas em euro e złoty, tendo apresentado excedentes líquidos de caixa significativos, puderam, ao longo do ano, obter remunerações sobre esses montantes, através da contratação de depósitos bancários e outras aplicações de tesouraria de curto prazo.

Detalhe dos Empréstimos e Locações Financeiras

(€ Milhões)

 

2024

 

2023

Empréstimos/Locações financeiras de Médio Longo Prazo

 

622

 

371

% do Total

 

55,0%

 

42,8%

Maturidade Média (anos)

 

3,9

 

3,6

Total de Empréstimos/Locações financeiras

 

1.131

 

867

Maturidade Média (anos)

 

2,3

 

1,7

 

 

 

 

 

% Total de Empréstimos/Locações financeiras em euros

 

10,2%

 

8,4%

% Total de Empréstimos/Locações financeiras em złoty

 

20,5%

 

19,0%

% Total de Empréstimos/Locações financeiras em pesos colombianos

 

69,4%

 

72,6%

Write-off
Um write-off é uma redução repentina e significativa do valor de um ativo. Ao contrário da depreciação, normalmente um write-off ocorre devido a acontecimentos imprevistos como obsolescência, danos ou imparidade, em que o valor do ativo cai significativamente.

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